原料供应端，印尼作为全球椰壳炭化料最大出口国，2025 年出台椰子原果出口禁令，优先保障国内加工，2026 年一季度椰壳炭化料出口量同比下降 35%。马来西亚农民因棕榈油经济效益更高，大规模缩减椰子种植面积，2025 年椰壳产量同比下降 22%，出口量减少 25%。同时，国际海运成本上涨、东南亚地缘贸易摩擦加剧，进一步推高原料采购成本，2026 年一季度进口椰壳炭化料到岸价达 8500 元 / 吨，同比上涨 30%，港口库存同比下降 40%，供应紧张格局难以缓解。
需求端，黄金提取、环保、新能源三大领域需求爆发，支撑椰壳活性炭价格高位。黄金提取行业，2025 年国际金价持续走高，国内金矿企业扩大开采规模，椰壳活性炭需求同比增长 25%，囤货加剧市场紧张；环保领域，饮用水深度处理、工业 VOCs 治理需求持续释放，同比增长 15%；新能源领域，超级电容、电池电极用椰壳活性炭需求同比增长 40%，高端专用炭供不应求。
业内预计，2026 年下半年椰壳原料供应紧张格局将延续，印尼、马来西亚出口政策难放松，种植面积恢复缓慢，原料供应缺口将维持 20%—30%，叠加旺季需求，椰壳活性炭价格将维持高位震荡，普通椰壳活性炭价格或稳定在 1.2 万 —1.5 万元 / 吨，黄金提取专用炭 2.2 万 —2.5 万元 / 吨，短期内难以下跌。同时，价格高位将倒逼下游企业加大煤质活性炭替代及再生技术应用，推动行业结构调整。
